แบงก์ชาติย้ำศก.ฟื้น แต่ยังมีปัญหาด้านโครงสร้าง

วานนี้ธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) จัด BOT Policy Briefing เปิดแนวคิดนโยบายแบงก์ชาติ นำโดยนายปิติ ดิษยทัต ผู้ช่วยผู้ว่าการ สายนโยบายการเงิน และเลขานุการคณะกรรมการนโยบายการเงิน (กนง.) กล่าวว่าถึงนโยบายการเงินของ ธปท. แบ่งเป็น 3 ส่วน ได้แก่ การให้เศรษฐกิจขยายตัวอย่างยั่งยืน ให้เงินเฟ้ออยู่ในกรอบเป้าหมายอย่างยั่งยืน และเสถียรภาพความมั่นคงทางการเงิน

ทั้งนี้ เศรษฐกิจฟื้นตัวแล้วในหลายมิติ แต่ยังไม่ทั่วถึงและไม่สมดุล ขาดแรงส่งจากภาคส่งออกและภาคการผลิต ปัจจัยเชิงโครงสร้างเป็นข้อจำกัดต่อการขยายตัว การส่งออกไทยขยายตัวต่ำกว่าประเทศคู่แข่ง ดัชนีความซับซ้อนของสินค้าส่งออกไทยเพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อย ขณะที่หลายประเทศปรับเพิ่มสูงขึ้น สำหรับปีนี้มองว่าเศรษฐกิจขยายตัวแบบครบครันมากขึ้นโดยเฉพาะการขยายตัวด้านวัฏจักรอุตสาหกรรมอิเล็กทรอนิกส์โลกจะกลับมา แต่ความเสี่ยงเชิงโครงสร้างจะทำให้การฟื้นตัวทางอุปสงค์ไม่ขยายตัวเท่าที่ควร

ขณะที่อัตราเงินเฟ้อของไทยปรับลดลงเร็ว ช่วยจำกัดค่าครองชีพไม่ให้สูงขึ้น โดยเฉพาะน้ำมันเชื้อเพลิงและเนื้อสัตว์ที่ก่อนหน้านี้ปรับเพิ่มสูงขึ้น
ก็ปรับลดลง เป็นผลของมาตรการภาครัฐที่มาอุดหนุนด้านพลังงาน โดยราคาสินค้าไม่ได้ลดลงเป็นวงกว้าง เงินเฟ้อที่ติดลบไม่ได้สะท้อนกำลังซื้อที่แผ่วลง ขณะที่เงินเฟ้อคาดการณ์ยังอยู่ในกรอบจึงเป็นเหตุผลว่าทำไมเงินเฟ้อติดลบแล้วแบงก์ชาติไม่ลดอัตราดอกเบี้ยนโยบาย คาดว่าเงินเฟ้อจะติดลบไปจนถึงอย่างน้อยเดือนกุมภาพันธ์ 2567และจะค่อยๆ เพิ่มขึ้นปีนี้คาดว่าเงินเฟ้อจะอยู่ในกรอบ 1-2%

ด้าน เสถียรภาพทางการเงิน มองว่าระดับหนี้ที่สูงเป็นจุดเปราะบางสำคัญของเศรษฐกิจไทย หนี้ครัวเรือนต่อจีดีพีลดลงแต่ยังอยู่ในระดับสูง ที่ 90.9% หนี้ภาคธุรกิจ 87.4% หนี้ครัวเรือนส่วนใหญ่คือหนี้เพื่อการบริโภคและบัตรเครดิต อย่างไรก็ตาม อัตราดอกเบี้ยไทยยังอยู่ในระดับต่ำมากเมื่อเทียบกับทั่วโลกโดยภาพรวมเศรษฐกิจยังเดินหน้าต่อไปได้

“ธปท.เข้าใจและเห็นใจหลายคนที่เผชิญกับภาวะเศรษฐกิจไม่ดีมานาน มีปัญหาปากท้อง ธปท.และคณะกรรมการกนง. ไม่ได้นิ่งนอนใจว่าเศรษฐกิจดีแล้วและไม่ต้องทำอะไรเพิ่ม แต่ปัญหาส่วนใหญ่เป็นปัญหาของเศรษฐกิจเชิงโครงสร้างที่สะสมมาการที่เศรษฐกิจไม่ฟื้นตัวแบบทั่วถึงเป็นสิ่งที่นโยบายการเงินไม่สามารถจะแก้ได้ง่ายๆ เพราะหลายอย่างต้องใช้ยาที่ตรงกับต้นตอของปัญหาการใช้นโยบายลดอัตราดอกเบี้ย มีต้นทุนและมีความเสี่ยง ซึ่งต้องใช้อย่างระมัดระวัง อาจสร้างปัญหาตามมาภายหลังเช่น การก่อหนี้เกินตัว”

นายปิติ ย้ำว่าเรารับฟังความเห็นจากทุกฝ่าย โดยเฉพาะรัฐบาล และกระทรวงการคลัง ก็มีการพูดคุยกันตลอด และนำมาทบทวนเสมอว่าได้ดำเนินนโยบายถูกต้องแล้วหรือเปล่า ซึ่งก็ยืนยันว่าตอนนี้ดำเนินนโยบายไม่ผิดทางแน่นอน อย่างไรก็ตามคณะกรรมการฯ พร้อมปรับจุดยืนนโยบายให้เหมาะสมหากแนวโน้มเศรษฐกิจและเงินเฟ้อเปลี่ยนไปจากที่ประเมินไว้ ยืนยันว่าจนถึงขณะนี้ยังไม่จำเป็นต้องประชุมกนง. นัดพิเศษ ก่อนถึงการประชุมตามกำหนดนัดแรกของปีในวันที่ 7 กุมภาพันธ์ 2567

นางสาวสุวรรณี เจษฎาศักดิ์ ผู้ช่วยผู้ว่าการ สายกำกับสถาบันการเงิน ธปท. ย้ำว่า ธปท. ให้ความสำคัญกับการแก้หนี้ครัวเรือนอย่างยั่งยืนล่าสุดเมื่อ 1 มกราคม 2567 ออกหลักเกณฑ์การให้สินเชื่ออย่างรับผิดชอบและเป็นธรรม ซึ่งกำหนดบทบาทให้เจ้าหนี้รับผิดชอบลูกค้า โดยเฉพาะกำหนดหลักเกณฑ์ให้เจ้าหนี้ต้องให้ความช่วยเหลือหนี้ที่มีปัญหาเรื้อรัง ที่เป็นมาตรฐาน เป็นสิทธิของลูกหนี้ที่เข้าข่ายให้สามารถปิดจบหนี้ได้ภายใน 5 ปี ด้วยอัตราดอกเบี้ยไม่เกิน 15% ต่อปี สำหรับส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยเงินกู้และเงินฝากของธนาคารพาณิชย์ที่มีเสียงวิพากษ์วิจารณ์ว่า ธนาคารให้ดอกเบี้ยเงินฝากน้อยแต่เก็บดอกเบี้ยเงินกู้สูง หลายคนผ่อนไม่ไหวนั้นธปท.จะต้องพูดคุยกับธนาคารพาณิชย์ใกล้ชิดขึ้น

นายสักกะภพ พันธ์ยานุกูล ผู้อำนวยการอาวุโส ฝ่ายตลาดการเงิน ธปท.กล่าวว่า การชะลอตัวของสินเชื่อช่วงที่ผ่านมาเป็นผลจากการชำระคืนในช่วงหลังโควิดที่มีปริมาณเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ดี เห็นแนวโน้มการกลับมาให้สินเชื่อที่เพิ่มขึ้น สำหรับตราสารหนี้ภาคเอกชนยังเติบโตได้ต่อเนื่อง แม้ต้นทุนการระดมทุนจะเพิ่มขึ้นบ้างมียอดคงค้าง และอัตราเติบโตตราสารหนี้ ภาคเอกชน เพิ่มขึ้นอยู่ที่ 9% ในปี 2566 ด้านความเสี่ยงตราสารหนี้ภาคเอกชน ความเสี่ยง roll over อย่างจำกัดเฉพาะกลุ่มผู้ออกที่มีปัญหาเฉพาะตัวเท่านั้น

//////////////////////////